Своп
Оглавление:
Что такое Своп?
Своп (англ. swap) − контракт, по которому продается актив и дополнительно появляется требование обратного его выкупа по установленной стоимости. Договор состоит из серии платежей и обменов, которые выполняются через определенные промежутки времени, но иногда СВОП заключается и на разовую транзакцию на протяжении всего срока действия соглашения между участниками.
Для чего заключают СВОПы
Рынок SWAP не регулируется правительством, так что это обусловило рост операций в количественном измерении (число сделок) и в качественном (по размеру нововведений в нем).
Среди целей использования СВОПов нашли место следующие:
- уменьшение валютного риска;
- стабильность платежей;
- снижение затрат на управление портфелем ЦБ, в особенности, если компания решила его реструктуризировать;
- прибыль от дельты между процентными ставками в разных валютах без рисков;
- спекулятивный доход на базе прогнозов по курсам и ставкам.
Нишу рынка заняли своп-банки, которые осуществляют SWAP-операции, и обычно являющиеся одной из сторон контракта.
Разновидности SWAP
Самыми популярными видам СВОПов на рынке таких контрактов стали:
- валютные SWAP, которые представляют собой обмен валютами и валютными обязательствами по плавающему либо фиксированному курсу. В конце сделки участники договора возвращают обратно друг другу одалживаемые активы;
- процентный означает обмен ссуды с фиксированной ставкой на кредит с плавающим процентом;
- товарный предполагает обмен активами с фиксированной стоимостью на актив с плавающей ценой, правда, фактического обмена товарами не происходит;
- фондовый тип СВОПа тоже предполагает обмен активами, но при этом фиксированная цена одного актива меняется на другой, чья доходность формируется за счет фондового индекса. Обмена активами тоже не предусмотрено.
Преимущества
Главным плюсом сделки считается тот факт, что стороны получают возможность достичь поставленных целей: снизить расходы по привлечению денег или хеджирование риска. Цена SWAP ниже иных финансовых инструментов хеджирования, таких как, например, опционов. Тогда по контракту комиссионных расходов вообще не будет. В итоге от СВОП-договора преимущества имеют оба участниками, ни один из них не в проигрыше или выигрыше, благодаря чему получается снизить стоимость сделки SWAP.