Хеджирование
Оглавление
Хеджирование
Термин «хеджирование» походит от «hedging», обозначает защиту от риска на финансовом рынке. Все участники финансовых операций страхуют себя от непредвиденных изменений цен. Хеджеры — финансисты, которые страхуются от риска.
Подробное определение
Хеджируемыми активами выступают товары, а также финансовые активы. Инструмент хеджирования подбирается таким способом, чтобы повышение цен компенсировалось изменением параметров активов.
Инструменты бывают внебиржевыми, биржевыми. Под внебиржевыми инструментами подразумеваются форвардные контракты, а под биржевыми — товарные фьючерсы вместе с опционами на них. Больше преимуществ имеют именно биржевые инструменты:
- высокая надежность;
- ликвидность рынка;
- низкие расходы на осуществление сделки.
Страхование финансовых рисков управляется разными схемами с использованием вышеперечисленных инструментов. Есть прямое хеджирование, селективный метод, а также другие проверенные схемы. В любом случае хеджирование предполагает фиксацию стоимости товаров.
Примеры хеджирования
Страхование рисков можно рассмотреть более детально с использованием простых примеров. Например, российская нефтедобывающая компания продает нефть в Германию по цене 100 евро за баррель. После заключения сделки евро меняют на рубли, но рубль может падать или расти. Для получения прибыли необходимо хеджировать валютный риск. Есть смысл заключить форвардный контракт.
Рассмотрим еще один пример. Европейская компания хочет взять через полгода долларовый кредит на 3 месяца. Снизить риск повышения процентных ставок можно проверенным способом: компания продает фьючерс на 3-месячный депозит с исполнением через 6 месяцев.
Отличие хеджирования от финансовых операций — это снижение риска потерь, а не получение дополнительной прибыли. Хеджирование неразрывно повязано с разными издержками — это комиссионные платежи, депозиты гарантийные. При заключении сделки хеджер передает определенную часть риска своему контрагенту.
Хеджирование спасает предпринимателей от убытков, уменьшает и риски, и затраты.