Венчурный фонд
Оглавление
Что такое венчурный фонд?
Венчурный фонд – разновидность инвестиционного фонда, специализирующегося на взаимодействии со стартапами и инновационными проектами. Слово «венчурный» соответствует английскому «venture» — «рискованное предприятие». Из этого можно сделать вывод о специфике работы таких фондов – финансирование проектов с осознанием рисков возможных убытков и их нежизнеспособности. Доля венчурных инвестиций в таких компаниях превышает 90%, контрольный пакет акций – принадлежит фонду.
Виды
В зависимости от источника капитала, выделяют следующие венчурные фонды:
- Корпоративные различных юрисдикций;
- Государственные и с долями государственного и частного капитала.
По направлению финансирования:
- Вкладывающие средства в отечественные проекты;
- Финансирующие преимущественно зарубежные проекты.
По размеру портфеля:
- Малые фонды (до 50 млн долларов);
- Средние (50-150 млн долларов);
- Крупные – свыше 150 млн долларов.
Также венчурные фонды классифицируют по географическому охвату, отраслевой направленности, инвестиционной стадии и прочим критериям.
Схема функционирования
Упрощенная схема имеет следующий вид:
- Организация фонда управляющей компанией;
- Привлечение средств или коммитментов (подтверждение участником факта передачи средств в тот момент, когда возникнет потребность в них);
- Получение заявок от создателей стартапов на финансирование их проектов;
- Ознакомление с бизнес-планами, выбор перспективных вариантов;
- Инвестирование ограниченной суммы средств для создания бизнес-модели, прототипа, исследования рынка;
- Составление и подписание соглашения о сотрудничестве;
- Финансирование продвижения на рынке, реализации организационных процессов, формирования команды и разработки бизнес-стратегии;
- Инвестиции в расширение бизнеса и наращивание производственных мощностей;
- Вывод компании на студию окупаемости, снижение объемов венчурного инвестирования;
- Реализация контрольного пакета акций владельцам бизнеса (полный уход венчурных инвесторов из компании).
Если проект был реализован успешно, акции будут проданы по стоимости, значительно превосходящей их начальную цену. Полученная сумма составляет крупную долю в общей прибыли венчурного фонда.
Статистика
Рынок венчурного финансирования хорошо развит в США и Европе. Американские фонды контролируют свыше 200 млрд долларов и вкладывают крупные суммы в различные проекты (например, в 2016 году общий объем венчурных инвестиций превысил 40 млрд долларов). По данным экспертов, свыше 10% инвестиционной деятельности в странах Европы приходится на венчурные фонды.
Российских венчурный рынок развит заметно слабее. При зарегистрированных 168 фондов фактически функционируют лишь 50-60, которые контролируют в целом не более 3,8 млрд долларов. Средний объем инвестиций в год не превышает 500 тыс. долларов.