Долговая нагрузка
Долговая нагрузка (DTI) — важный финансовый показатель, который подсчитывается как для компаний, так и отдельных физических лиц. Определяется он соотношением суммы общей задолженности к активам за определенный промежуток времени. Измеряется в процентах (иногда встречается запись в виде десятичных чисел).
Зачем нужна долговая нагрузка?
Долговая нагрузка имеет такое же большое значение, как кредитная история, когда речь заходит о взятии в банке займа. Это один из показателей, на которые обращают внимание, когда оценивают риски инвестирования в конкретное юридическое или физическое лицо. Чем нагрузка выше, тем меньше вероятность выдачи кредита. В итоге, используют DTI в следующих случаях:
- когда принимают решение о покупке акций компании на бирже;
- когда банк оценивает рентабельность выдачи кредита, ипотеки, краткосрочного займа;
- при расчета долгового лимита;
- при подведении итогов, составлении финансовых отчетов, презентаций для потенциальных инвесторов.
Важно следить за текущей долговой нагрузкой, чтобы она не превысила 100 %. Если это произойдет, организация (у которой такой DTI) в скором времени может стать банкоротом, поскольку ее прибыль не покрывает долговые обязательства. Ни один банк не захочет иметь дело с таким предприятием.
Долговая нагрузка физических лиц — как она определяется?
Есть 2 варианта расчета уровня долговой нагрузки для физических лиц — это PTI и DTI. Первый предполагает подсчет соотношения ежемесячных обязательных платежей по задолженностям к среднему ежемесячному доходу. Второй показатель уже был описан ранее. Как правило, для физических лиц DTI рассчитывают за год, то есть делят общую годовую задолженность на суммарный доход за 12 месяцев.
Банки в индивидуальном порядке решают какой показатель брать в расчет при оценке рисков кредитования. К примеру, Сбербанк России особое внимание обращает именно на годовой DTI. Мелкие микрофинансовые организации (которые выдают небольшие займы на краткие сроки до 30-60 дней), как правило, игнорируют DTI и больше смотрят на PTI.
Долговая нагрузка юридических лиц — как она определяется?
Рассчитать долговую нагрузку компаний гораздо сложнее. Для этого необходимо узнать все существующие активы юридического лица, долгосрочные кредиты, проценты по ним и краткосрочные долговые обязанности. Кроме того, DTI компаний — это относительное значение! В некоторых ситуациях банк может выдать кредит организации с долговой нагрузкой 40 %, а в некоторых — нет. Зависит это от состояния сферы, в рамках которой компания ведет свою деятельность.
Повышенный уровень долговой нагрузки — это обычное явление для строительных компаний и предприятий, которые занимаются добычей полезных ископаемых. А вот в сфере IT-технологий в большинстве случае средний DTI меньше.
К примеру, у социальной сети Facebook уровень долговой нагрузки около 9 %, в то время как у угледобывающей американской компании Arch Coal он примерно в 2 раза выше. В ресторанном бизнесе этот показатель может доходить до 30-40 % (у знаменитой сети Starbucks в 2016 году он был равен 27,38 %).
Пример расчета долговой нагрузки
Пример расчета коэффициента долговой нагрузки для физического лица, у которого есть кредит на год на сумму 100 тысяч рублей под 14 % и ежемесячный доход 32 тысячи рублей. Для начала необходимо выяснить сумму годовой задолженности: 100000 х 0,14 = 114000 рублей. Второй параметр, необходимый для расчета — это годовой доход. Чтобы рассчитать его, достаточно умножить 32000 на 12 — получим 384000. Теперь, чтобы получить числовой коэффициент DTI, нужно 114000 поделить на 384000 — выйдет 0,2968 или 29,68 %.
С компаниями расчеты проходят аналогичным образом. Изменяется лишь количество параметров, которые необходимо суммировать при подсчете активов и долговых обязательств (учитываются как долгосрочные, так и краткосрочные).
Оптимальный уровень долговой нагрузки — меньше 40-50 %. Как уже говорилось выше, для компаний иногда этот параметр может быть выше, если это обусловлено ситуацией на рынке. Но физическим лицам лучше следить, чтобы DTI всегда было ниже 25-30 %.